Value at Risk (VaR)

VaR : Value at Risk

VaR : Fondamentaux et application sur excel

La maîtrise du risque est un élément essentiel pour tous les établissements financiers qui doivent cerner leurs risques et les éliminer.

Objectif du séminaire:

● Identifier les enjeux de la Value at Risk
● Savoir mettre en oeuvre un outil de mesure des risques selon une approche de VaR
● Déterminer les méthodes de calculs de VaR adaptés à sa gestion des risques
● Les applications pratiques et exemples sur Excel sont très largement employées durant cette formation.

Public:

  • Toute personne concernée par le risque et sa maîtrise,
  • Contrôleurs
  • Audits
Value At Risk VaR
Value At Risk

L’Intervenant :

David BENOIST Directeur d’Interactive Finance. Il bénéficie de 15 ans d’expérience en Asset Management Capital Market, Market Risk et Analyste Quantitatif (BNPP, SGCIB) Titulaire du Master Finance de Marché et Gestion des capitaux (CNAM & ESSEC) et du DEA Probabilités et Finance (Paris VI)

 

Tarif: 2 230 € HT comprenant les repas et la documentation

Durée  2 jours soit 14 heures

Programme

Introduction
● Le cas LTCM
● LaValue at Risk pour qui et pourquoi
● Rappel historique

Applications sur EXCEL :
■ EXCEL – Exemple pédagogique

Comprendre la VaR
● Typologie des risques
● Définition mathématique
● Paramètre de la Value at Risk

Illustrations :
■ Documentations Baloises et bancaire

VaR historique
● Méthodologie
● Bonne et mauvaise méthodes
● Les facteurs de risques
Applications sur Excel :
■ VaR d’un contrat à terme sur le change
■ Mapping d’un portefeuille obligataire

VaR paramétrique
● Rappel de probabilité
● Le cadre gaussien et ses limites
● Extension du cadre gaussien
● La méthode Risk Metrics
Applications sur EXCEL :
■ Application au calcul de la VaR d’un portefeuille action

VaR Monte Carlo
● Contexte
● Principe
● Exemple heuristique sur une action
Applications sur Excel :
■ Exemple heuristique sur une action
■ Calcul de la VaR d’un portefeuille diversifié

Faiblesse et alternative à la Value at Risk

● Comparaison des méthodes
● CVaR
● Stress Test

Questions ouvertes

Value At Risk VaR

 

 

 

 

Tarif: 2 230 € HT comprenant les repas et la documentation pour les 2 journées